| |
Рынок акций США Интернет коммерция
|
Рынок акций и рыночная торговля СШАВ настоящее время крупнейшими по объемам сделок торговыми площадками являются: NYSE (New York Stock Exchange), NASDAQ, AMEX. Так, например, на NYSE всю торговлю зарегистрированными ценными бумагами отражает консолидированная лента (список и описание всех сделок, проходящих по данным акциям). Лента A показывает информацию о торгах ценными бумагами, зарегистрированными на NYSE, а лента B — на AMEX и региональных биржах.Для других площадок существуют буквенные обозначения, чтобы отражать место проведения сделки. Например: B = Boston C = Cincinnati M = Chicago P = Pacific X = Philadelphia T = Over-the-Counter (Третий рынок) O = Другие Под Третьим рынком понимается продажа зарегистрированных на NYSE акций вне рынка. Существует также и Четвертый рынок — торговля ценными бумагами институциональных инвесторов между собой. Однако Третий и Четвертый рынки не оказывают прямого влияния на ежеминутные колебания цен на биржевом рынке. Все акции, которыми торгуют на биржах, прошли процедуру листинга на какой-либо конкретной бирже, но сделки по этим акциям могут осуществляться на любой площадке. Листинг — процедура регистрации на определенной бирже и показатель соответствия требованиям этой биржи. Самые жесткие требования на NYSE. Виды заявок Существуют различные виды заявок, которые соответствуют разным целям инвестора. Любая заявка является Day Order (Дневной заявкой). Она действительна в течение текущего рабочего дня и автоматически снимается, если не была исполнена. Также заявка может быть выставлена как Good ‘til Cancelled (G.T.C.), т.е. Открытая заявка, которая остается активной, пока не будет исполнена или отменена по поручению клиента. Market Order (Рыночная заявка) Это самый простой вид заявки. В ней не требуется установление цены, и заявка исполняется по цене, которая существовала на момент постановки заявки. Рыночная заявка всегда исполнится, но инициатор не может точно знать, по какой цене будет выполнена заявка. Limit Order (Лимитированная заявка) Данная заявка используется, когда инвестор желает купить или продать ценные бумаги по какой-то конкретной цене. Эта заявка может быть исполнена только по указанной цене или более выгодной: более низкой при заявке на покупку и более высокой при заявке на продажу. Например, инвестор выставил Лимитированную заявку на покупку 100 акций XYZ по $50, в то время как XYZ стоит $52,5. Заявка не может быть исполнена до тех пор, пока цена не опустится до $50 или ниже. Если заявка была на продажу 100 акций по $50, в то время как XYZ стоит $48, она не может быть исполнена, пока цена не поднимется до $50 или выше. Лимитированная заявка на покупку ставится ниже текущей рыночной цены, а лимитированная заявка на продажу — выше. Stop Order (Стоп-заявка) Стоп-заявка становится Рыночной заявкой на покупку или продажу, когда рыночная цена достигает или проходит какую-то установленную заранее цену. Эта цена, которую указывает инвестор, называется стоп-ценой. Если заявка стала активной, то ее исполнение гарантировано, но не гарантирована цена исполнения. Sell Stop Order (Стоп-заявка на продажу) Стоп-заявка на продажу ставится всегда ниже текущей рыночной цены. Обычно используется для того, чтобы ограничить потери или защитить прибыль при длинной позиции, а также чтобы открыть позицию на понижение. Например, инвестор выставил заявку на покупку 100 акций XYZ по $25. При этом он решил ограничить потери на уровне примерно в $5 и ставит Стоп-заявку на продажу по цене $20. Если и когда цена достигает или проходит отметку в $20, Стоп-заявка на продажу активируется и становится Рыночной заявкой на продажу 100 акций XYZ. Этот пример иллюстрирует способ ограничения потерь с помощью Стоп-заявки на продажу. С целью защиты прибыли Стоп-заявка на продажу может быть использована как защитный механизм от разворота растущего тренда. Buy Stop Order (Стоп-заявка на покупку) Стоп-заявка на покупку ставится всегда выше текущей рыночной цены. Обычно используется для того, чтобы ограничить потери или защитить прибыль при короткой позиции, а также чтобы, при определённых условиях, открыть позицию на покупку. Например, клиент продал в шорт 100 акций ABC по цене $40. Он хотел бы защитить позицию от роста цены и поэтому ставит Стоп-заявку на покупку по цене $45. Если цена достигает этой величины или проходит ее, заявка становится активной, и клиент купит 100 акций по рыночной цене. В этом случае нет гарантированной цены, но есть гарантия того, что позиция будет закрыта. Stop-Limit Order (Лимитированная стоп-заявка) Лимитированная стоп-заявка похожа на стоп-заявку в том, что используется стоп-цена — цена активации заявки. Однако после активации Лимитированная стоп-заявка становится Лимитированной заявкой на покупку или продажу и может быть исполнена только по указанной цене или более выгодной. Это комбинация стоп-заявки и лимитированной заявки. Лимитированная стоп-заявка исключает риск стоп-заявки, когда инвестору не гарантируется цена исполнения, но появляется риск, что заявка может быть вообще не исполнена. Инвестор может «упустить рынок». Sell Stop-Limit Order (Лимитированная стоп-заявка на продажу) Лимитированная стоп-заявка на продажу ставится всегда ниже текущей рыночной цены. Используется для того, чтобы ограничить потери или защитить прибыль при длинной позиции. После активации становится Лимитированной заявкой на продажу. Например, инвестор приобретает 1000 акций DFE по цене $15 и ставит Лимитированную стоп-заявку на продажу по цене $10. Если цена снижается до $10 или ниже, заявка активируется и становится Лимитированной заявкой на продажу 1000 DFE по цене $10 или выше. До тех пор пока лимитная цена не может быть удовлетворена, заявка не будет исполнена. Buy Stop-Limit Order (Лимитированная стоп-заявка на покупку) Лимитированная стоп-заявка на покупку ставится всегда выше текущей рыночной цены. Используется для того, чтобы ограничить потери или защитить прибыль при короткой позиции. После активации становится Лимитированной заявкой на покупку. Например, инвестор продает в шорт 1000 акций GHI по цене $10 и ставит Лимитированную стоп-заявку на покупку по цене $14. Если цена достигает этой величины или проходит ее, заявка активируется и становится Лимитированной заявкой на покупку по цене $14. Пока заявка не может быть исполнена по $14 или ниже, сделка не осуществляется. |