Умные инвестиции

Соглашение фонда

Соглашение на управление долями участия

1. Общие положения

1.1. Компания Intway World Limited предоставляет зарегистрированным пользователям Intway World Corporation (далее — Пользователь) возможность получения прибыли путем участия в бизнес-проектах Intway World Limited посредством приобретения доли участия (далее — Доля участия).

1.2. С момента вступления в силу настоящего соглашения (далее — Соглашение) Пользователь поручает Intway World Limited от своего имени, но за счет Пользователя использовать Долю участия для совершения любых юридических и фактических действий, направленных на получение прибыли.

1.3. Соглашение может быть изменено Intway World Limited в одностороннем порядке с предварительным уведомлением Пользователя не менее чем за 10 (десять) календарных дней со дня вступления в силу новой редакции Соглашения.

Пользователь может ознакомиться с последней редакцией Соглашения в любое время по адресу: https://www.intwayfunds.com/capital/Agreements.aspx . Уведомление Пользователя о внесении изменений в Соглашение, а также иных изменений, касающихся его предмета, происходит путем публикации сообщений на информационной панели сайта.

1.4. Соглашение вступает в силу с момента перечисления Пользователем денежных средств за Долю участия на счет Intway World Limited, свидетельством чего служит соответствующая запись в Портфеле Пользователя.

2. Порядок и условия приобретения Долей участия

2.1. Приобретение Доли участия и передача ее в управление осуществляется Пользователем на свой собственный риск.

2.2. Действующая цена Доли участия опубликована Intway World Corporation по адресу: http s ://www.intwayfunds.com/capital/Default.aspx .

2.3. Пользователь может приобрести несколько Долей участия.

2.4. Подтверждением владения Пользователем Долями участия является запись о поступлении денежных средств за их приобретение на специальный счет Intway World Limited.

2.5. Пользователь вправе продать Долю участия в любой момент.

2.6. При приобретении доли участия и ее продаже Пользователь уплачивает Intway World Limited денежные средства в размере 3% от стоимости Доли участия на момент ее приобретения (продажи).

2.7. Пользователь извещен о том, что Intway World Limited вправе изменять цену приобретения (продажи) Доли участия в зависимости от результатов деятельности Компании, ситуации на рынке и тому подобных факторов.

2.8. По результатам деятельности Компания Intway World Limited выплачивает Пользователю вознаграждение в процентном соотношении от стоимости Доли участия на день выплаты. Отчетный период, за который выплачивается вознаграждение, составляет один торговый день. Вознаграждение выплачивается не позднее следующего торгового дня со дня окончания отчетного периода.

2.9. Сумма вознаграждения определяется в процентном соотношении Доли участия на последний день отчетного периода и зависит от результатов использования Intway World Limited Долей участия.

2.10. Сумма вознаграждения перечисляется Пользователю на его личный счет в Intway World Limited.

2.11. В случае, если Intway World Limited не выплачивает Пользователю вознаграждение в течение трех отчетных периодов подряд, Пользователь вправе продать Долю участия Intway World Limited без уплаты процентов за такую продажу.

3. Порядок управления Intway World Limited Долями участия

3.1. Общие положения

3.1.1. Intway World Limited осуществляет управление Долями участия путем совершения любых юридических и фактических действий, направленных на получение прибыли.

3.1.2. При управлении Долями участия Intway World Limited обязуется действовать разумно и добросовестно, осуществлять управление Долями участия в интересах Пользователей — владельцев Долей участия.

3.1.3. Intway World Limited по истечении одного календарного месяца со дня окончания отчетного периода предоставляет Пользователю отчет о проделанной за отчетный период работе. Intway World Limited направляет отчет на почтовый ящик Пользователя, зарегистрированный в Intway World Corporation.

3.1.4. Intway World Limited не несет ответственности за уменьшение стоимости Доли участия Пользователя.

3.2. Инвестиционная политика

Intway World Limited предполагает получать прибыль от определенных и потенциально прибыльных арбитражных ситуаций, возникающих время от времени на рынке, а также от приобретения инструментов денежного рынка или ценных бумаг с фиксированным доходом, приносящих рыночные проценты.

Intway World Limited может инвестировать средства в следующие инструменты:

– права и варранты, которые связаны с другими ценными бумагами, имеющимися в портфеле, или которые выпущены эмитентом ценных бумаг, имеющихся в портфеле, для распространения. Права и варранты предоставляют возможность приобрести ценные бумаги по особой цене, обычно действительной в течение ограниченного промежутка времени. Они не дают права голоса, по ним не выплачиваются дивиденды, а их владельцы не имеют прав по отношению к выпустившей их корпорации;

– ценные бумаги с фиксированным доходом, конвертируемые в обычные акции;

– ценные бумаги, выпуск которых был разрешен, но не осуществлен, или ценные бумаги с задержкой доставки, или ценные бумаги, имеющие срочные обязательства. Когда ведутся переговоры о таких операциях, цена устанавливается на момент данных обязательств;

– ценные бумаги, имеющие «условный» статус, выпуск которых зависит от наступления последующего события, такого как одобрение сделки по слиянию, корпоративной реорганизации, выкупу контрольного пакета акций с использованием кредита или реструктуризации долгов компании. Если ожидаемое событие не наступает и ценные бумаги не выпускаются, то Intway World Limited теряет инвестиционную возможность;

– котируемые на биржевом или внебиржевом рынках опционы «пут» и «колл», кроме необеспеченных опционов. Intway World Limited может покупать опционы «колл» для защиты от роста цены акции, которую она намеревается приобрести, или для целей спекуляций с акциями, лежащими в основе опциона. Intway World Limited может приобретать опционы «пут» по ценным бумагам, которые есть у нее в портфеле, для защиты от снижения цен по ним;

– один или несколько фьючерсных контрактов (любого государства) на индексы акций для хеджирования (страхования) своих открытых на рынке позиций. Размер средств Intway World Limited , инвестированных во фьючерсы на индексы акций, определяется в зависимости от ситуации. Размер денежных средств, размещаемых во фьючерсы на индексы акций, будет меняться в зависимости от контракта, но обычно будет составлять относительно небольшую долю стоимости контракта. В этой связи в среднем относительно небольшая часть средств от общей суммы активов будет инвестироваться во фьючерсы. В случае, если совершаются операции с фьючерсами на индексы акций, выраженные в иностранной валюте, все потери или прибыль от валютного курса будут с определенной частотой пересчитываться в доллары США;

– краткосрочные облигации правительства США, высококачественные инструменты денежного рынка (имеющие рейтинг A1 или выше по квалификации Standard&Poors, или Prime 1 по квалификации Moody's, или инструменты, не имеющие рейтинга, но, по мнению Intway World Limited , отвечающие требуемым качествам), депозитные сертификаты, банковские обязательства и эквиваленты денежных средств. Указанные выше инструменты могут также включать, помимо прочего, коммерческие документы и корпоративные облигации с оставшимся сроком погашения 13 месяцев или меньше, краткосрочные облигации банков и паи взаимных фондов денежного рынка.

3.3. Применяемая практика инвестирования

3.3.1. Заимствование и привлечение средств

Intway World Limited может заимствовать средства для временных или экстренных целей либо для покупки дополнительного количества ценных бумаг при благоприятных рыночных условиях. Если принадлежащие Intway World Limited ценные бумаги упадут в цене при действующем кредите, то чистая стоимость активов, приходящаяся на Долю участия, в процентном отношении снизится больше, чем уменьшится рыночная стоимость ценных бумаг, входящих в портфель Intway World Limited . Поэтому до погашения кредита стоимость Доли участия может испытывать значительные колебания. Если по любым причинам, включая колебания рынка, стоимость активов Intway World Limited упадет ниже приемлемого уровня обеспечения кредита, Intway World Limited должна будет в течение трех рабочих дней уменьшить сумму своего заимствования до уровня, приемлемого для обеспечения кредита. Чтобы достичь этого, Intway World Limited может продать часть своих активов в то время, когда это невыгодно делать. Использование привлеченных средств увеличивает инвестиционный риск для Intway World Limited .

3.3.2. Продажи в короткую позицию

Продажи в короткую позицию означают сделки, когда Intway World Limited продает ценные бумаги, которыми она не владеет, в надежде на снижение рыночной стоимости этих ценных бумаг. Для осуществления такой сделки Intway World Limited должна заимствовать такие ценные бумаги для поставки их покупателю. Intway World Limited принимает на себя обязательство возместить взятые в кредит ценные бумаги путем приобретения их по рыночной цене на дату такого замещения. Цена в это время может быть больше или меньше той, по которой ценные бумаги были проданы Intway World Limited. До момента возмещения взятых в долг ценных бумаг Intway World Limited обязана выплачивать лицу, предоставившему ей эти бумаги, суммы, равные любым дивидендам, накопленным за период предоставления кредита. Для займа ценных бумаг может потребоваться также выплата вознаграждения, которое увеличит стоимость продаваемой ценной бумаги. Полученные в результате продажи в короткую позицию средства будут находиться у брокера в размере, необходимом для удовлетворения требований по кредиту, до тех пор пока данная позиция не будет закрыта.

Intway World Limited понесет убыток при продаже в короткую позицию, если стоимость ценной бумаги после даты ее продажи и до даты возмещения возрастет. Intway World Limited получит прибыль, если ценная бумага упадет в цене между датой продажи и возмещения. Сумма любой прибыли будет уменьшена, а сумма любого убытка увеличена на величину премии или другую сумму, которую Intway World Limited должна будет выплатить в связи с продажей в короткую позицию. Intway World Limited может приобретать опционы «колл» для хеджирования от возможного повышения цены на ценную бумагу, купленную в короткую позицию.

Не ожидается, что какая-либо определенная часть активов Intway World Limited будет обязательно инвестироваться через короткие позиции.

В дополнение к продажам в короткую позицию, описанным выше, Intway World Limited может совершать продажи «против портфеля», что представляют собой сделку, когда Intway World Limited совершает короткую продажу против ценной бумаги, которая имеется в портфеле. Intway World Limited получает от продажи в короткую позицию только чистый доход.

3.3.3. Оборот портфеля

Intway World Limited может продать позицию в портфеле сразу же после ее приобретения, если такая операция согласуется с инвестиционными целями Intway World Limited. Продажа позиции может быть осуществлена по целому ряду причин, таких как наличие более привлекательной инвестиционной ситуации или обстоятельств, связанных с нежелательностью или невозможностью дальнейшего владения той или иной позицией. Высокий уровень оборота ценных бумаг в портфеле влечет за собой соответствующее увеличение расходов по брокерским комиссионным и другим расходам по сделке, которые должны быть выплачены непосредственно Intway World Limited и в конечном счете — Пользователем. Высокий уровень оборота ценных бумаг в портфеле может также привести к получению значительного прироста капитала Intway World Limited.

3.3.4. Иностранные инвестиции

В связи с тем, что в основе некоторых видов ценных бумаг лежат иностранные ценные бумаги, Intway World Limited может время от времени инвестировать средства в инструменты, номинированные в валюте, отличной от доллара США, что ведет к возникновению возможного валютного риска.

3.3.5. Продолжительность инвестиций

Intway World Limited не предполагает устанавливать какие-либо ограничения по продолжительности нахождения отдельных или всех позиций в портфеле. Средняя продолжительность нахождения позиций Intway World Limited будет меняться в различные периоды в соответствии с оценкой экономических и рыночных условий, с учетом инвестиционных целей Intway World Limited.

3.4. Ограничения по инвестированию

3.4.1. В отношении своей деятельности и управления Intway World Limited устанавливает следующие ограничения по инвестициям. Эти ограничения могут время от времени дополняться, о чем Пользователь будет уведомлен в порядке, установленном в п. 1.3 настоящего Соглашения.

3.4.2. Intway World Limited не будет осуществлять деятельности, в результате которой Intway World Limited получит юридический или управленческий контроль над компанией, выпускающей приобретаемые ценные бумаги.

3.4.3. Intway World Limited не будет инвестировать средства в любые ценные бумаги, выпущенные компаниями, прямо или косвенно контролируемыми руководящими лицами Intway World Limited.

3.4.4. Intway World Limited не будет приобретать любую ценную бумагу, если в результате более 20% всех активов Intway World Limited будут инвестированы в ценные бумаги одной выпускающей их компании. Данное ограничение может не применяться к тем ценным бумагам, которые выпущены либо обеспечены правительством или правительственным учреждением любого государства.

3.4.5. Intway World Limited не будет инвестировать в ценные бумаги объединенных трастов, взаимных фондов, инвестиционных компаний открытого или закрытого типа, трастов или других аналогичных инвестиционных структур, акциями которых владеют американские юридические или физические лица, если в результате 10 или более процентов всех активов Intway World Limited будут инвестированы в ценные бумаги таких структур.

3.4.6. Intway World Limited оставляет за собой право пересматривать или отменять любое из перечисленных выше положений либо добавлять другие ограничения.

3.4.7. Если ко времени осуществления какой-либо операции процентное ограничение по инвестициям соблюдено или использование активов происходит в соответствии с принципами, изложенными выше, дальнейшие изменения в процентном соотношении, связанные с изменением стоимости позиций, не будут означать нарушения таких ограничений.

4. Риски Пользователя

4.1. Пользователь извещен и согласен с тем, что нет никаких гарантий получения Компанией Intway World Limited прибыли от инвестирования. Прежде чем приобретать Долю участия, Пользователь должен внимательно изучить возможные риски, описанные в данной статье.

4.2. Операции, которые будет осуществлять Intway World Limited, будут сопряжены с инвестиционными и торговыми рисками, рисками изменения валютного курса и другими рисками.

4.3. Каждая из акций компаний, входящая в портфель Intway World Limited, может неожиданно измениться в цене в связи с изменением потребительского спроса, жесткой прямой и косвенной конкуренцией, неблагоприятными рыночными условиями, операционными и финансовыми ошибками управляющих, изменениями в законодательстве, невыгодными судебными решениями и другими факторами.

4.4. Несмотря на то что ценные бумаги с фиксированным доходом являются инструментами, обещающими стабильный доход, цены на них обычно прямо пропорциональны изменениям уровня процентных ставок, поэтому они также несут риск изменений рыночных цен. Если процентные ставки выросли после того, как такие ценные бумаги были приобретены, то в случае их продажи до даты погашения они могут быть реализованы по меньшей цене, чем приобретались.

4.5. Инвестирование в долговые бумаги иностранных государств повлечет прямую или косвенную зависимость Intway World Limited от политических, социальных или экономических изменений в развивающихся странах, выпускающих такие ценные бумаги. Возможность и желание иностранных должников в развивающихся странах или правительственных организаций, контролирующих погашение внешнего долга, выплатить основную его часть и проценты в должный срок могут зависеть от общей экономической и политической ситуации в данной стране.

4.6. Intway World Limited планирует инвестировать средства фондов доверительного управления в наиболее ликвидные ценные бумаги, предполагает диверсифицировать инвестиции таким образом, чтобы снизить риски и уменьшить зависимость портфеля в целом от изменений стоимости того или иного вида инвестиций.

4.7. Рост стоимости инвестиционного пая может как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Прежде чем приобрести пай, следует внимательно ознакомиться с инвестиционной декларацией

Оглавление

На главную сайта